{"id":42743,"date":"2025-03-25T06:00:00","date_gmt":"2025-03-25T05:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/brblog.gewerkschaften-online.at\/ueber45\/?p=42743"},"modified":"2025-03-28T13:27:58","modified_gmt":"2025-03-28T12:27:58","slug":"analyse-die-oesterreichischen-banken-auf-der-gewinnwelle","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/brblog.gewerkschaften-online.at\/ueber45\/2025\/03\/25\/analyse-die-oesterreichischen-banken-auf-der-gewinnwelle\/","title":{"rendered":"Analyse: Die \u00f6sterreichi\u00adschen Banken auf der Gewinn\u00adwelle"},"content":{"rendered":"\n

Anhaltende Rezession? Geopolitische Unsicherheiten? Umsatzr\u00fcckg\u00e4nge und Zukunftssorgen? Was auf viele Branchen zutrifft, gilt nicht f\u00fcr die heimischen Banken. Im Gegenteil: Sie surfen in \u00d6sterreich (und Europa) auf einer Erfolgswelle und verzeichnen neben Rekordertr\u00e4gen und -gewinnen auch H\u00f6chstst\u00e4nde beim Eigenkapital. <\/p>\n\n\n\n\n\n\n\n

\"\"<\/a><\/figure>\n\n\n\n

Aktion\u00e4r:innen k\u00f6nnen nach Rekordaussch\u00fcttungen im Jahr 2024 auch weitere hohe Dividendenbeschl\u00fcsse bei den Hauptversammlungen im Fr\u00fchjahr 2025 erwarten.<\/p>\n\n\n\n

Gr\u00fcnde f\u00fcr den Banken-Boom<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Was bisher geschah: Die gezielte Lieferzur\u00fcckhaltung von Gas durch Russland ab Herbst 2021 und die wirtschaftlichen Folgen des russischen Angriffskrieges auf die Ukraine f\u00fchrten zu einem deutlichen Anstieg des Gas- und Strompreises. Dies f\u00fchrte zu einer Hochinflationsphase, wie sie \u00d6sterreich und Europa seit \u00fcber 40 Jahren nicht mehr erlebt hatten. Um die Inflation zu bek\u00e4mpfen, erh\u00f6hte die Europ\u00e4ische Zentralbank die Leitzinsen stark. Ab Mitte 2022 stiegen sie innerhalb eines Jahres von 0 auf 4,5 Prozent.<\/p>\n\n\n\n

Durch diese Leitzinserh\u00f6hungen stiegen die Kosten der Banken, wenn sie sich Geld von der EZB leihen wollten. Diese Kosten gaben sie rasch an ihre Kund:innen weiter, indem sie die Zinss\u00e4tze f\u00fcr Kredite erh\u00f6hten \u2013 deutlich schneller als jene, die sie f\u00fcr Spareinlagen bezahlten. Dies wurde vor allem f\u00fcr Personen zu einem Problem, die sich aufgrund eines variabel verzinsten Kredites pl\u00f6tzlich mit einer deutlichen Erh\u00f6hung der Kreditrate konfrontiert sahen. Die Differenz zwischen Einlage- und Kreditzins (der sogenannte Zinsspread) wuchs deutlich an. F\u00fcr die Banken stieg damit ihre wichtigste Einnahmequelle, die Nettozinsertr\u00e4ge.<\/p>\n\n\n\n

Geldregen f\u00fcr die Banken<\/strong><\/p>\n\n\n\n

In Zahlen bedeutet das: In der Niedrigzinsphase zwischen 2015 und 2021 bewegte sich der unkonsolidierte Nettozinsertrag f\u00fcr den \u00f6sterreichischen Bankensektor immer zwischen 8 und 9 Mrd. Euro j\u00e4hrlich<\/a>. Mit der Leitzinsanhebung ab Mitte 2022 setzte dann ein regelrechter Geldregen f\u00fcr die Kreditinstitute ein. Im Jahr 2022 stiegen die Nettozinsertr\u00e4ge um rund 1,6 Mrd. Euro gegen\u00fcber dem Vorjahr auf 10,6 Mrd. Euro an. Dem folgte ein weiteres kr\u00e4ftiges Wachstum auf 16,1 Mrd. im Gesch\u00e4ftsjahr 2023. Im Jahr 2024 folgte \u2013 u. a. aufgrund der ged\u00e4mpften Wirtschaftslage und der sinkenden Leitzinsen der EZB \u2013 ein leichter R\u00fcckgang auf 15,5 Mrd. Euro. Damit lagen die Nettozinsertr\u00e4ge<\/a> im Jahr 2024 um 72 Prozent \u00fcber dem Niveau von 2021.<\/p>\n\n\n\n

Gleichzeitig wuchsen die Betriebsaufwendungen des heimischen Kreditsektors (Verwaltungsaufwendungen, Kosten f\u00fcr L\u00f6hne und Geh\u00e4lter etc.) im selben Zeitraum nur moderat. Zwischen 2015 und 2021 schwankten sie zwischen 12,9 Mrd. und 14,2 Mrd. Euro j\u00e4hrlich. Im Gesch\u00e4ftsjahr 2024 wuchsen die Aufwendungen um 1,8 Mrd. auf 16,0 Mrd. Euro.<\/p>\n\n\n\n

Gewinne mehr als verdoppelt<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Diese f\u00fcr den Kreditsektor positive Entwicklung der Ertragslage und der gleichzeitig moderate Anstieg der Kosten f\u00fchrten zu einem deutlichen Anstieg der Gewinne der heimischen Banken. Wie in der Abbildung gezeigt wird, befand sich das unkonsolidierte Periodenergebnis nach Steuern deutlich \u00fcber dem Niveau aller Vorjahre. W\u00e4hrend das Periodenergebnis nach Steuern in der Niedrigzinsphase zwischen 2015 und 2021 nie mehr als 6,5 Mrd. Euro betrug, erwirtschaftete der heimische Kreditsektor im Jahr 2023 ein Rekordergebnis von 11,0 Mrd. Euro. Damit haben sich die Gewinne gegen\u00fcber 2022 (5,0 Mrd. Euro) mehr als verdoppelt. Die Wertberichtigungen und Kosten f\u00fcr Kreditrisiken waren trotz h\u00f6heren Gesamtkreditvolumens, der COVID-Krise und des russischen Angriffskrieges auf die Ukraine in den Jahren 2020\u20132024 deutlich niedriger als in den Jahren der Finanz- und Eurokrise 2008\u20132014.<\/p>\n\n\n\n

12. M\u00e4rz 2025, Sebastian Reiss<\/p>\n\n\n\n

A&W-Blog | Analyse: Die \u00f6sterreichischen Banken auf der Gewinnwelle<\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Anhaltende Rezession? Geopolitische Unsicherheiten? Umsatzr\u00fcckg\u00e4nge und Zukunftssorgen? Was auf viele Branchen zutrifft, gilt nicht f\u00fcr die heimischen Banken. 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